Por que a rentabilidade histórica da minha carteira está negativa e o meu rendimento nominal positivo?

1. Rentabilidade histórica (variação percentual):
- A rentabilidade histórica representa a variação percentual do seu investimento ao longo do tempo. Este cálculo considera o valor inicial do investimento e as oscilações de mercado, refletindo o desempenho relativo do investimento.
- Rentabilidade é calculada usando o método de cotas, que elimina a influência de novos aportes e resgates, fornecendo uma visão mais clara do desempenho do investimento.

2. Rendimento nominal (ganhos nominais):
- O rendimento nominal é a quantia total de dinheiro que o seu investimento gerou. Este valor inclui todos os novos aportes, resgates, ganhos e perdas.
- Ele mostra como o valor total do seu patrimônio mudou ao longo do tempo, incluindo a adição de novos investimentos.

Método de cálculo pelo sistema de cotas, como funciona:

1. Definição do valor inicial da cota:

- Valor inicial de referência, geralmente R$100 para facilitar a apuração da rentabilidade.

2. Quantidade de cotas inicial:

- Calculado pela divisão do valor do patrimônio inicial pelo valor inicial da cota.

3. Novos aportes:

- Cada novo aporte adiciona uma quantidade de cotas com base no valor da cota no momento do aporte.

4. Resgates:

- Resgates reduzem a quantidade de cotas com base no valor da cota no momento do resgate.

5. Quantidade total de cotas:

- Calculado somando a quantidade inicial de cotas, adicionando novas cotas de aportes e subtraindo cotas resgatadas.

6. Valor da cota no final do período:

- Divisão do valor do patrimônio final pela quantidade total de cotas.

7. Rentabilidade no período:

- Divisão do valor da cota no final do período pelo valor inicial da cota.

Exemplo Prático:
1. Patrimônio Inicial:
- R$10.000 alocados em 50% fundo e 50% Bolsa.
2. Novo Aporte:
- R$20.000 no segundo mês, mantendo a mesma alocação.

Mesmo que a rentabilidade acumulada seja -1,31%, o rendimento nominal pode ser positivo, refletindo um incremento patrimonial devido a novos aportes.

Importância do Método de Cotas:
Objetividade
- Permite avaliar o desempenho do investimento sem a influência de novos aportes e resgates.
Qualidade do Investimento
- Foca na performance do investimento em si, permitindo comparações justas entre diferentes carteiras.
Desempenho Relativo
- Ajuda a avaliar se a estratégia de investimento está gerando resultados positivos ou negativos ao longo do tempo.

Conclusão:

A discrepância entre a rentabilidade histórica negativa e o rendimento nominal positivo ocorre devido à forma como novos aportes são tratados no cálculo. O método de cotas isola o impacto dos aportes e resgates, fornecendo uma avaliação precisa da performance do investimento, enquanto o rendimento nominal considera o valor total, incluindo todas as adições e retiradas de capital.